• norsk
    • English
  • norsk 
    • norsk
    • English
  • Logg inn
Vis innførsel 
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Student papers
  • Bachelor
  • Vis innførsel
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Student papers
  • Bachelor
  • Vis innførsel
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Følger renten på 10-årige statsobligasjoner i Tyskland den tilsvarende renten i USA, og hvorfor er dette eventuelt tilfellet?

Hebnes, Sven Erik; Benestad, Eskild
Bachelor thesis
Thumbnail
Åpne
2570394.pdf (2.211Mb)
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/2684713
Utgivelsesdato
2020
Metadata
Vis full innførsel
Samlinger
  • Bachelor [571]
Sammendrag
Denne oppgaven tar for seg rentebevegelsene på 10-årige statsobligasjoner i

USA og Tyskland de siste 20 årene. Problemstillingen bygger på en hypotese

om at den 10-årige renten i Tyskland følger den tilsvarende renten i USA. Det

vil videre redegjøres for hvorfor det eventuelt er slik.

I vår presentasjon av tidligere forskning fokuseres det på ulike faktorer som

kan forklare hvorfor de lange rentene følger hverandre, med grunnlag i

forventningsteori og rentenes terminpremie. Videre vender forskningen seg

mot økonomiske nyheters påvirkningskraft på de langsiktige

obligasjonsrentene. Dette for å gi forståelse for Tysklands antatte avhengighet,

og understøtte analyse senere i oppgaven.

All metode er utført i den økonometriske programvaren Stata. Hensikten er å

teste hvorvidt variabelen DEML (den tyske renten) viser avhengighet til

variabelen USDL (den amerikanske renten). Fra økonometrien fremkom det at

variablene ikke viste avhengighet, og fra et økonometrisk perspektiv forkastes

hypotesen om at Tyskland har fulgt USA de siste 20 årene.

Fra fremstillingen av de nominelle rentene i vårt utvalgte tidsintervall, ser man

til tross for resultater i økonometri at rentene ser ut til å følge de samme

bevegelsene. Det er derfor interessant å diskutere rentegrafen opp mot relevant

teori som kan gi forståelse for rentenes mønster. Det fremkommer i analysen at

rentenebevegelse ikke forklares av inflasjonsforskjeller i den grad teorien

tilsier. Videre presenteres økonomiske hendelser de siste 20 årene, som et

forsøk på å vise hvordan rentene tilsynelatende har en tendens til å svinge likt

fra ulike sjokk. Denne fremstillingen tydeliggjør at rentene reagerer likt på

økonomiske nyheter, selv om reaksjonene er av ulik styrke.

Anvendt økonometri og ytterligere analyse samsvarer ikke, og vi tar for gitt at

økonometrien ikke har god nok validitet for å gi en avgjørende konklusjon. Det

konkluderes derfor med at rentene viser avhengighet sett i lys av en rekke

overnevnte faktorer i et komplekst marked.
Beskrivelse
Bacheloroppgave i Anvendt makroøkonomi fra Handelshøyskolen BI, 2020
Utgiver
Handelshøyskolen BI

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit
 

 

Bla i

Hele arkivetDelarkiv og samlingerUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifterDenne samlingenUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifter

Min side

Logg inn

Statistikk

Besøksstatistikk

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit