| dc.description.abstract | Det har vært høyt mediefokus i forbindelse med den markante økning i råvareprisen for matvareproduksjon, spesielt for grønne kaffebønner. Dette har medført økende press på bunnlinjen til en bransje som operer med små marginer. Vi ønsker i avhandlingen å belyse effekten av en sikringsstrategi mot økning i råvareprisen, sammenlignet med å være usikret. Vi har benyttet et fiktivt kaffehus som har et innkjøpsbehov på 15 mill. kg. Arabica kaffebønner. Dette tilsvarer 176 futureskontrakter per kontraktsmåned, totalt 880 kontrakter per år. Avhandlingen utforsker teori, samt en praktisk tilnærming til råvare- og valutasikring. Vi stifter nærmere bekjentskap til finansielle sikringsinstrumenter som kan være med på å redusere risiko ved framtidig prisoppgang, samtidig som vi stadfester markedsplass for derivatkontrakter, hvilke alternative sikringsinstrumenter som kan benyttes, kjennskap til roller og funksjoner, vilkår, oppgjørsstruktur, strategier og sikringsstrategiens reelle nytteverdi. Vi vil også trekke fram futureskontraktenes rolle som globalt referansepunkt og benchmark i fastsettelse av pris på grønne kaffebønner i det reelle spot markedet. Sekundært, og som en naturlig del av at kaffebønner trades i amerikanske dollar, er sikringsstrategier rettet mot valuta høyst relevant. Vi gjør en analyse for å se hvorvidt det eksisterer en korrelasjon mellom aksjekursen på et børsnotert kaffeselskap og økning i futurespriser.Vi har hentet inn historisk futurepris på kaffe, forwardpris på valuta og spotpris i begge markedene. Dette har vi benyttet til å utføre tre ulike sikringsstrategier, hhv. Strip Hedge, Stack and roll Hedge og Cross Hedge, for å sikre mot oppgang i råvareprisen. Vi fant at strategiene ville vært fordelaktig i 2021 på grunn av oppgangen i råvareprisen som inntraff i april. Derimot, ved å inngå en forwardkontrakt i starten av 2021 for sikre mot ytterligere oppgang i amerikanske dollar viste det seg at selskapet betalte en høyere sikringskostnad enn spotprisen USDNOK. | en_US |
