• norsk
    • English
  • norsk 
    • norsk
    • English
  • Logg inn
Vis innførsel 
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Consumption Fluctuations and Expected Returns

Atanasov, Victoria; Møller, Stig; Priestley, Richard
Journal article, Peer reviewed
Accepted version
Thumbnail
Åpne
Available from 2020-12-12 (519.6Kb)
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/2660721
Utgivelsesdato
2019
Metadata
Vis full innførsel
Samlinger
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI [642]
  • Scientific articles [1771]
Originalversjon
Journal of Finance. 2020, 75, 1677-1713.   10.1111/jofi.12870
Sammendrag
This paper introduces a novel consumption‐based variable, cyclical consumption, and examines its predictive properties for stock returns. Future expected stock returns are high (low) when aggregate consumption falls (rises) relative to its trend and marginal utility from current consumption is high (low). We show that the empirical evidence ties consumption decisions of agents to time variation in returns in a manner consistent with asset pricing models based on external habit formation. The predictive power of cyclical consumption is not confined to bad times and subsumes the predictability of many popular forecasting variables.
Utgiver
Wiley
Tidsskrift
Journal of Finance

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit
 

 

Bla i

Hele arkivetDelarkiv og samlingerUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifterDenne samlingenUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifter

Min side

Logg inn

Statistikk

Besøksstatistikk

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit