• norsk
    • English
  • norsk 
    • norsk
    • English
  • Logg inn
Vis innførsel 
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Portfolio Tax Trading with Carryover Losses

Ehling, Paul; Gallmeyer, Michael; Srivastava, Sanjay; Tompaidis, Stathis; Yang, Chunyu
Journal article, Peer reviewed
Accepted version
Thumbnail
Åpne
Portfolio tax trading 2018.pdf (1.628Mb)
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/2562052
Utgivelsesdato
2018
Metadata
Vis full innførsel
Samlinger
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI [649]
  • Scientific articles [1334]
Originalversjon
Management Science. 2018, 64 (9), 4157-4176.   10.1287/mnsc.2017.2733
Sammendrag
We study portfolio choice with multiple stocks and capital gain taxation assuming that capital losses can only offset current or future realized capital gains. We show, through backtesting using empirical distributions, that optimal equity holdings over an extended period are significantly lower on average than benchmark holdings suggested in the literature. Using Value and Growth or Small and Large portfolios, the backtests show that allocations remain persistently under-diversified. Carry-over losses have large economic significance since they can dramatically shrink the no-trade region. Finally, the backtested economic cost of incorrectly modeling capital losses is at least 8 percent of lifetime wealth.
Utgiver
Inform
Tidsskrift
Management Science

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit
 

 

Bla i

Hele arkivetDelarkiv og samlingerUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifterDenne samlingenUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifter

Min side

Logg inn

Statistikk

Besøksstatistikk

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit