• norsk
    • English
  • norsk 
    • norsk
    • English
  • Logg inn
Vis innførsel 
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
  •   Hjem
  • Handelshøyskolen BI
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI
  • Vis innførsel
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Asset Prices and Portfolio Choice With Learning from Experience

Ehling, Paul; Graniero, Alessandro; Heyerdahl-Larsen, Christian
Journal article, Peer reviewed
Submitted version
Thumbnail
Åpne
Locked until 20.12.2019 due to copyright restrictions (507.5Kb)
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/2558066
Utgivelsesdato
2018
Metadata
Vis full innførsel
Samlinger
  • Publikasjoner fra CRIStin - BI [630]
  • Scientific articles [1334]
Originalversjon
The Review of Economic Studies, 2018, 85(3), 1752-1780   https://doi.org/10.1093/restud/rdx077
Sammendrag
We study asset prices and portfolio choice with overlapping generations, where the young disregard history to learn from own experience. Disregarding history implies less precise estimates of output growth, which in equilibrium leads the young to increase their investment in risky assets after positive returns, that is, they act as trend chasers. In equilibrium, the risk premium decreases after a positive shock and, therefore, trend chasing young agents lose wealth relative to old agents who behave as contrarians. Consistent with findings from survey data, the average belief about the risk premium in the economy relates negatively to future excess returns and is smoother than the true risk premium.
Utgiver
Oxford University Press
Tidsskrift
The Review of Economic Studies

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit
 

 

Bla i

Hele arkivetDelarkiv og samlingerUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifterDenne samlingenUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifter

Min side

Logg inn

Statistikk

Besøksstatistikk

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit