Empirisk analyse av kronekursen
Abstract
Denne oppgaven tar for seg utviklingen i kronekurs målt i importveid kursindeks (I-44) i tidsrommet 2004-2024. Oppgaven har som mål å se om ulike makroøkonomiske variabler har en signifikant effekt på utviklingen i kronekursen. Vi bruker både kvartalsvis og månedlig data for å undersøke effekten.
I den teoretiske delen har vi tatt med økonomiske teorier som har som mål å forklare hvordan kronekursen blir påvirket av rente og prisnivå. Vi har også med teori om valutamarkedet som forklarer hvordan vekslingsforholdet mellom valutakurser oppstår.
Den kvartalsvise modellen kommer frem til at kun to av variablene ble signifikante. Dette er endringen i oljepris og endringen av I-44 fra tidligere periode. En positiv økning i oljepris fører til negativ endring i I-44, noe som gir intuitivt mening ved at oljeprisen fører til en generell appresiering av kronen. Resultatene viser også at en økning i I-44 fører til en svekkelse av I-44 neste periode, noe som gir intuitivt mindre mening.
Den månedlige modellen inneholder flere parametere. Her blir endringen i I-44 påvirket av hva endringen var for to perioder siden, endringen i oljeprisen, endringer i VIX-indeksen og endringen i rentedifferanser mellom Norge og USA for to perioder tilbake. Til tross for flere parametere blir forklaringskraften svakere i denne modellen, der 𝑅�2 er 34,54% kontra 54,62% i den kvartalsvise modellen.
Description
Bacheloroppgave i Økonomi og administrasjon fra Handelshøyskolen BI, 2024